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League-Tables avocats corporate et financement 2018 : Lamartine, Gide, Fidal, Jones Day ( en volume) Accès libre

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Avec 3 868 mandats exercés par 872 cabinets d'avocats lors de 2012 opérations conseillées, l'activité des cabinets d'avocats en corporate a baissé en 2018. En financement, en revanche cela progresse.

Tendance (corporate)

À l'image des banquiers d'affaires, le marché français des avocats d'affaires en corporate a connu une année de ralentissement, alors que la tendance était à la hausse continue depuis 2015 (voir graphique). On note que ce phénomène s'est accentué au cours de 2018. En effet, si la baisse était très faible au premier semestre, par rapport aux six premiers mois de l'année précédente, elle s'est sensiblement accélérée depuis juillet dernier (-8,96 %).

Evolution du volume des mandats des avocats en corporate

Evolution du volume des mandats des avocats en corporate - © CFNEWS

L'orientation est similaire au niveau des valorisations. Comme on le remarque sur le tableau 1, les mandats se sont davantage portés sur des opérations dont la cible était valorisée moins de 150 M€ en 2018. A l'inverse, la proportion de transactions de plus de 150 M€ diminue. On note que cette chute est encore plus prononcée pour les méga deals (>1000 M€).

Tableau 1 : deals par fourchette de valorisation (en % du nombre de deals conseillés)

2017

2018

0-20

48,62%

50,51%

20-50

12,24%

15,71%

50-150

14,37%

15,16%

150-250

5,97%

3,98%

250-500

4,92%

4,69%

500-1000

3,58%

2,99%

>1000

10,28%

6,97%

Le marché (corporate)

Comme on l'observe sur le tableau 2, la baisse est inéquitablement répartie entre les types d'opérations. En effet, si les LBO et le capital-innovation sont en hausse et que le M&A résiste bien, le capital-développement est en baisse sensible et les mandats portant sur des sociétés cotées ont chuté de plus du tiers.

Type d'opération

2017

%

2018

%

% de variation

Bourse

361

8,87%

231

5,97%

-36,01%

Capital-développement

381

9,36%

332

8,58%

-12,86%

Capital-innovation

676

16,61%

691

17,86%

2,22%

Création de Fonds (LPs)

68

1,67%

84

2,17%

23,53%

Financement

47

1,15%

40

1,03%

-14,89%

Immobilier

48

1,18%

39

1,01%

-18,75%

Infrastructure

92

2,26%

82

2,12%

-10,87%

LBO

1117

27,44%

1132

29,27%

1,34%

M&A Corporate

1242

30,51%

1220

31,54%

-1,77%

Restructuration

39

0,96%

17

0,44%

-56,41%

Total

4071

100,00%

3868

100,00%

-4,99%

Le classement (corporate)

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Cabinet

2017

2018

LAMARTINE CONSEIL

140

123

GIDE

92

95

FIDAL

90

88

JONES DAY

65

71

CMS FRANCIS LEFEBVRE AVOCATS

55

70

ORRICK

64

64

BAKER MCKENZIE

27

56

DLA PIPER

52

56

GOODWIN

49

52

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

66

50

MAYER BROWN

68

50

LINKLATERS

49

48

WHITE & CASE

69

47

CLIFFORD CHANCE

76

46

HOGAN LOVELLS

35

44

MCDERMOTT WILL & EMERY (MWE)

42

44

WEIL GOTSHAL & MANGES

51

44

CHAMMAS & MARCHETEAU

45

42

ALLEN & OVERY

69

39

DELSOL AVOCATS

15

38

LATHAM & WATKINS

46

38

Classement 2018 des avocats en corporate par type d'opération :

Bourse

M&A

LBO/Cap-dev

Capital-innovation

WHITE & CASE

23

FIDAL

36

LAMARTINE CONSEIL

96

JONES DAY

40

LINKLATERS

16

CMS FRANCIS LEFEBVRE AVOCATS

30

FIDAL

38

ORRICK

38

BAKER MCKENZIE

11

BAKER MCKENZIE

27

MAYER BROWN

36

GIDE

37

BREDIN PRAT

10

GIDE

24

GOODWIN

31

CHAMMAS & MARCHETEAU

27

ALLEN & OVERY

9

DELSOL AVOCATS

23

DLA PIPER

29

VILLECHENON

16

FIELDFISHER

9

LAMARTINE CONSEIL

23

MCDERMOTT WILL & EMERY

23

JOFFE & ASSOCIES

14

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

7

DLA PIPER

18

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

23

SIMON ASSOCIES

13

GIDE

6

WEIL GOTSHAL & MANGES

17

CMS FRANCIS LEFEBVRE AVOCATS

22

EY SOCIETE D'AVOCATS

10

HERBERT SMITH FREEHILLS

6

HOGAN LOVELLS

15

HPML

21

LERINS & BCW

10

JONES DAY

6

DENTONS

15

HOGAN LOVELLS

20

VIGUIE SCHMIDT & ASSOCIES

10

Dans le détail, porté par le capital-investissement (1er sur les LBO et le capital-développement), Lamartine Conseil prend la tête du classement avec 123 mandats dont les LBO de Shark Helmets, LMB Aerospace et Vitaprotech.

Gide occupe la seconde place avec 95 opérations conseillées. Les avocats du cabinet figurent également sur le podium pour le capital-innovation. Parmi leurs principaux faits d'armes, on note la cession d'Accorinvest, l'acquisition d'Editis et le LBO d'April Group.

Fort d'une position de leader sur le M&A et de deuxième sur le LBO/Cap dev, Fidal complète le podium avec 88 interventions. Ils figurent notamment sur la cession de SFR Towerco, le LBO d'Exclusive Group et l'IPO de 2CRSI.

Vient ensuite Jones Day avec 71 transactions et la première place sur le capital-innovation. Ils ont notamment conseillé l'acquisition d'Optis, le PPP sur Fibre 31 et le LBO d'IGM Resins.

On note également la bonne tenue de CMS Francis Lefebvre Avocats (2nd sur le M&A) avec 70 mandats dont Naturex, Groupe Saint-Georges et Duqueine Group et Orrick (2ème sur le capital-innovation) avec 64 transactions conseillées dont l’acquisition du Terminal Méthanier de Dunkerque, Voodoo et Hiptest.

Télécharger le classement corporate 2018 (PDF)

Télécharger le classement corporate S2 2018

Financement (tendances et classement)

Avec une progression de presque 8 % du volume des mandats exercés, les équipes financement des cabinets d'avocats français ont connu une année faste. Si les LBO (262 mandats et 4 % de croissance) se taillent encore la part du lion dans les opérations conseillées, on note la belle progression de l'immobilier (62 mandats, en hausse de 29 %) et de l'infrastructure (51 mandats avec une progression de 30 %).

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Cabinet

2017

2018

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

44

38

VOLT ASSOCIES

20

28

LATHAM & WATKINS

18

20

DLA PIPER

9

20

HOGAN LOVELLS

25

18

ALLEN & OVERY

24

17

MAYER BROWN

11

17

LINKLATERS

11

14

PAUL HASTINGS

12

14

CLIFFORD CHANCE

14

12

SIMMONS & SIMMONS

16

11

NABARRO & HINGE

15

10

GIDE

12

10

DE GAULLE FLEURANCE & ASSOCIES (DGFLA)

6

10

AGILYS AVOCATS

8

9

WILLKIE FARR & GALLAGHER

14

9

HERBERT SMITH FREEHILLS

10

8

GOODWIN

13

8

AUGUST DEBOUZY

1

8

K&L GATES

6

8

Dans le détail, De Pardieu Brocas Maffei prend la tête avec 38 mandats dont l'acquisition des murs de l'Apple Store des Champs-Elysées ainsi que les LBO d'Acteon et Mademoiselle Desserts.

Volt Associés occupe la deuxième place avec 28 opérations conseillées dont les LBO d'Aries Alliance, Voyageurs du Monde et LMB Aerospace.

Latham & Watkins (Nemera, Circet, Asmodée) et DLA Piper (HTL, Shark Helmets et Archiveco) complètent le podium à égalité avec 20 interventions chacun.

On note également la bonne tenue de Hogan Lovells (Charlois, Digit Re Group et My Media) avec 18 deals suivis ainsi que de Allen & Overy (Lisea, Accorhotels, Projet Goya) et Mayer Brown (Curve, Parella, B2A Technology) ex-æquo avec 17 transactions.

Télécharger le classement financement 2018

Télécharger le classement financement S2 2018