Avec 3 868 mandats exercés par 872 cabinets d'avocats lors de 2012 opérations conseillées, l'activité des cabinets d'avocats en corporate a baissé en 2018. En financement, en revanche cela progresse.

Tendance (corporate)

À l'image des banquiers d'affaires, le marché français des avocats d'affaires en corporate a connu une année de ralentissement, alors que la tendance était à la hausse continue depuis 2015 (voir graphique). On note que ce phénomène s'est accentué au cours de 2018. En effet, si la baisse était très faible au premier semestre, par rapport aux six premiers mois de l'année précédente, elle s'est sensiblement accélérée depuis juillet dernier (-8,96 %).

Evolution du volume des mandats des avocats en corporate - © CFNEWS

L'orientation est similaire au niveau des valorisations. Comme on le remarque sur le tableau 1, les mandats se sont davantage portés sur des opérations dont la cible était valorisée moins de 150 M€ en 2018. A l'inverse, la proportion de transactions de plus de 150 M€ diminue. On note que cette chute est encore plus prononcée pour les méga deals (>1000 M€).

Le marché (corporate)

Comme on l'observe sur le tableau 2, la baisse est inéquitablement répartie entre les types d'opérations. En effet, si les LBO et le capital-innovation sont en hausse et que le M&A résiste bien, le capital-développement est en baisse sensible et les mandats portant sur des sociétés cotées ont chuté de plus du tiers.

Le classement (corporate)

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Classement 2018 des avocats en corporate par type d'opération :

Dans le détail, porté par le capital-investissement (1er sur les LBO et le capital-développement), Lamartine Conseil prend la tête du classement avec 123 mandats dont les LBO de Shark Helmets, LMB Aerospace et Vitaprotech.

Gide occupe la seconde place avec 95 opérations conseillées. Les avocats du cabinet figurent également sur le podium pour le capital-innovation. Parmi leurs principaux faits d'armes, on note la cession d'Accorinvest, l'acquisition d'Editis et le LBO d'April Group.

Fort d'une position de leader sur le M&A et de deuxième sur le LBO/Cap dev, Fidal complète le podium avec 88 interventions. Ils figurent notamment sur la cession de SFR Towerco, le LBO d'Exclusive Group et l'IPO de 2CRSI.

Vient ensuite Jones Day avec 71 transactions et la première place sur le capital-innovation. Ils ont notamment conseillé l'acquisition d'Optis, le PPP sur Fibre 31 et le LBO d'IGM Resins.

On note également la bonne tenue de CMS Francis Lefebvre Avocats (2nd sur le M&A) avec 70 mandats dont Naturex, Groupe Saint-Georges et Duqueine Group et Orrick (2ème sur le capital-innovation) avec 64 transactions conseillées dont l’acquisition du Terminal Méthanier de Dunkerque, Voodoo et Hiptest.

Télécharger le classement corporate 2018 (PDF)

Télécharger le classement corporate S2 2018

Financement (tendances et classement)

Avec une progression de presque 8 % du volume des mandats exercés, les équipes financement des cabinets d'avocats français ont connu une année faste. Si les LBO (262 mandats et 4 % de croissance) se taillent encore la part du lion dans les opérations conseillées, on note la belle progression de l'immobilier (62 mandats, en hausse de 29 %) et de l'infrastructure (51 mandats avec une progression de 30 %).

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Dans le détail, De Pardieu Brocas Maffei prend la tête avec 38 mandats dont l'acquisition des murs de l'Apple Store des Champs-Elysées ainsi que les LBO d'Acteon et Mademoiselle Desserts.

Volt Associés occupe la deuxième place avec 28 opérations conseillées dont les LBO d'Aries Alliance, Voyageurs du Monde et LMB Aerospace.

Latham & Watkins (Nemera, Circet, Asmodée) et DLA Piper (HTL, Shark Helmets et Archiveco) complètent le podium à égalité avec 20 interventions chacun.

On note également la bonne tenue de Hogan Lovells (Charlois, Digit Re Group et My Media) avec 18 deals suivis ainsi que de Allen & Overy (Lisea, Accorhotels, Projet Goya) et Mayer Brown (Curve, Parella, B2A Technology) ex-æquo avec 17 transactions.

Télécharger le classement financement 2018

Télécharger le classement financement S2 2018