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League Tables Avocats corporate et financement 2017 Accès libre

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compte tours annee 2017

Avec 4003 mandats exercés par 824 cabinets d'avocats sur 2142 opérations, l'activité des avocats d'affaires a progressé de 6 %. Classements et analyses exclusifs réalisés grâce aux données des référentiels CFNEWS (selon méthodologie rappelée ci-dessous).

Tendance (corporate)

La league table des avocats d'affaires en corporate confirme les tendances observées lors des autres classements 2017 même si l'on peut noter une évolution moins marquée avec une stabilité de l'activité entre le S2 2016 et le S1 2017.

mandats avocats 2014 2017

© Source CFNEWS

Pour les valorisations, la part d’opérations dont la cible est valorisée plus d’1Md€ est également en hausse chez les avocats, avec une proportion passant de 7 % à 10 %. Cela implique une légère diminution des opérations de small et mid cap.

Tableau 1 : deals par fourchette de valorisation (en % du nombre de deals conseillés)

2016

2017

0-20

50,2%

48,9%

20-50

13,3%

12,0%

50-150

13,0%

14,7%

150-250

5,1%

5,9%

250-500

6,3%

4,8%

500-1000

4,8%

3,4%

>1000

7,3%

10,4%

Le Marché (corporate)

On observe une nette croissance des opérations de Bourse (+ 41 %) et de financement (+ 104 %). L'activité connait également une hausse intéressante en LBO (+ 13 %) tandis que le M&A se maintient (- 0,7 %). A l'inverse, les mandats exercés sur des opérations de capital développement diminuent (- 3,8 %). Comme pour les cabinets de DD financière et les banquiers d'affaires, il faut noter le recul en volume

des deals de capital innovation conseillés par les avocats d'affaires en 2017 (- 4,2 %).

Tableau 2 : répartition des deals par type (en volume)

% 2017

 

% 2016

% de variation

Bourse

371

9,3%

262

7,0%

41,6%

Capital Développement

378

9,4%

393

10,5%

-3,8%

Capital Innovation

662

16,5%

691

18,4%

-4,2%

Création de Fonds (LPs)

85

2,1%

72

1,9%

18,1%

Financement

43

1,1%

21

0,6%

104,8%

Immobilier

39

1,0%

19

0,5%

105,3%

Infrastructure

66

1,6%

86

2,3%

-23,3%

LBO

1106

27,6%

971

25,9%

13,9%

M&A Corporate

1214

30,3%

1222

32,5%

-0,7%

Restructuration

39

1,0%

19

0,5%

105,3%

Total

4003

 

3756

 

6,6%

 

Les classements (corporate)

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Cabinet d'avocats

2016

2017

Valorisation de la majorité des deals

LAMARTINE CONSEIL

78

141

<20

GIDE

113

90

>50

FIDAL

79

88

<20

CLIFFORD CHANCE

49

75

>500

ALLEN & OVERY

43

68

>1000

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

44

68

>50

MAYER BROWN

44

67

>50

WHITE & CASE

47

67

>1000

JONES DAY

67

65

<50

ORRICK

44

60

<50

CMS FRANCIS LEFEBVRE AVOCATS

77

54

<20

GOODWIN

30

51

>50

WEIL GOTSHAL & MANGES

58

51

>250

DLA PIPER

46

50

>50

LINKLATERS

46

49

>500

HPML

56

48

<20

BREDIN PRAT

47

47

>1000

CHAMMAS & MARCHETEAU

28

46

<20

LATHAM & WATKINS

36

44

>500

WILLKIE FARR & GALLAGHER

26

43

>150

MCDERMOTT WILL & EMERY (MWE)

31

41

<50

 

Classement 2017 des avocats d'affaires par type d'opération

Bourse

 

M&A

 

LBO / Cap Dev

Capital Innovation

WHITE & CASE

37

FIDAL

32

LAMARTINE CONSEIL

106

JONES DAY

42

ALLEN & OVERY

28

LAMARTINE CONSEIL

27

MAYER BROWN

42

GIDE

36

BREDIN PRAT

20

CLIFFORD CHANCE

25

FIDAL

40

ORRICK

26

CLIFFORD CHANCE

19

ALLEN & OVERY

20

GOODWIN

32

CHAMMAS & MARCHETEAU

20

LINKLATERS

15

GIDE

20

WEIL GOTSHAL & MANGES

28

11.100.34 AVOCATS ASSOCIES

16

GIDE

13

CMS FRANCIS LEFEBVRE AVOCATS

20

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

26

BIRD & BIRD

14

CLEARY GOTTLIEB

11

DLA PIPER

20

LATHAM & WATKINS

26

DECHERT

12

HOCHE AVOCATS

9

BREDIN PRAT

19

HPML

25

FIDAL

11

SKADDEN

9

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

18

DLA PIPER

24

JOFFE & ASSOCIES

11

- DARROIS VILLEY MAILLOT BROCHIER

- LATHAM & WATKINS

8

MAYER BROWN

17

PAUL HASTINGS

24

VENTURY AVOCATS

11

 

Dans le détail, Lamartine Conseil prend la tête de ce classement avec 141 deals. Ils sont premiers sur le LBO et second pour le M&A, essentiellement sur du small cap. On peut noter dans leur track record les LBO de 5 à Sec et GA Smart Building ou encore l'OPA sur Thermocompact.

Gide occupe la seconde place avec 90 mandats. Ils figurent notamment en deuxième position sur le capital innovation. Ils sont notamment intervenus sur l'OPA de Gecina sur Eurosic et les tours de financement d'Actility et Doctolib.

Fidal complète le podium avec 88 opérations conseillées dont le plus grand nombre d'opérations de M&A, essentiellement en small cap également. Ils se sont notamment signalés lors de l'acquisition d'Aricent par Altran, le LBO du Groupe Colisée ou encore l'IPO d'Adeunis.

On note également la bonne tenue de Clifford Chance avec 75 mandats (Corialis, Ablynx, Carmila) suivi par le duo formé par Allen & Overy (NewCo, ALD Automotive, Gemalto) et De Pardieu Brocas Maffei (Eurosic, Areva NP, Groupe Onet) qui culminent à 68 deals. Mayer Brown (Berendsen, IPH-Brammer, DomusVi) et White & Case (GE Water, EIR Group, SMCP) arrivent juste derrière avec 67 opérations conseillées.

Télécharger le classement 2017 des avocats en corporate (pdf)

Télécharger le classement du S2 2017 des avocats en corporate (pdf)

 

Extrait du classement selon le % de valorisation des opérations conseillées d'après nos référentiels (cabinets ayant réalisé plus de 20 opérations, selon les fourchettes de valorisation à notre disposition).

Cabinets d'Avocats

0-20

20-50

50-150

150-250

250-500

500-1000

>1000

WHITE & CASE

2%

6%

7%

6%

11%

2%

67%

CLEARY GOTTLIEB

6%

-

6%

6%

6%

17%

61%

ALLEN & OVERY

2%

-

13%

11%

7%

13%

53%

DARROIS VILLEY MAILLOT BROCHIER (DVMB)

12%

12%

12%

-

12%

-

53%

BREDIN PRAT

11%

3%

13%

11%

11%

3%

50%

FRESHFIELDS

-

6%

6%

12%

6%

24%

47%

CLIFFORD CHANCE

2%

-

16%

9%

21%

14%

37%

LINKLATERS

6%

6%

11%

14%

9%

17%

37%

SKADDEN

6%

6%

12%

6%

24%

12%

35%

WEIL GOTSHAL & MANGES

9%

9%

20%

6%

11%

17%

29%

LATHAM & WATKINS

3%

3%

9%

21%

12%

24%

27%

WILLKIE FARR & GALLAGHER

12%

9%

21%

15%

12%

6%

24%

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

28%

10%

23%

15%

5%

5%

13%

HOGAN LOVELLS

20%

28%

32%

4%

4%

-

12%

GIDE

28%

14%

28%

8%

11%

-

11%

MAYER BROWN

7%

11%

36%

13%

13%

9%

11%

DLA PIPER

20%

17%

30%

3%

10%

10%

10%

White & Case est le cabinet qui obtient le plus de mandats sur des méga deals (>1Md€) (67 %, notamment Bambora, Air-France-KLM et SMCP). Suivent ensuite Cleary Gotlieb (Carmila, Essilor-Luxottica, Eurosic) avec 61 % de ses opérations puis Allen & Overy (OGF, Gemalto, Amont GNL d'Engie) et Darrois Villey Maillot Brochier (Eurosic, Westfield, Sanef) avec 53 %. Bredin Prat (Sebia, Engie E&P International, Opel/Vauxhall) arrive en cinquième position avec la moitié de ses mandats lors d'opérations sur des cibles valorisées au-dessus du milliard d'euros.

Télécharger le classement en % de valorisation (pdf)

Tendance et classement (financement)

On retrouve une tendance similaire entre le corporate et le financement ces 4 dernières années même si la progression est moins linéaire. L'augmentation est cependant plus marquée pour le Financement que pour le Corporate en 2017 avec 14 % de mandats en plus par rapport à l'année précédente (430 contre 377).

mandats avocats financement 2014 2017

© Source CFNEWS

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Cabinet d'avocats

2016

2017

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

24

44

ALLEN & OVERY

15

25

HOGAN LOVELLS

24

24

VOLT ASSOCIES

6

20

LATHAM & WATKINS

16

17

NABARRO & HINGE

9

15

CLIFFORD CHANCE

11

14

SIMMONS & SIMMONS

9

14

GOODWIN

1

13

WILLKIE FARR & GALLAGHER

9

13

FRESHFIELDS

3

12

PAUL HASTINGS

17

12

GIDE

18

11

LINKLATERS

6

11

WHITE & CASE

7

11

MAYER BROWN

8

10

ORRICK

9

10

WEIL GOTSHAL & MANGES

14

10

Dans le détail, De Pardieu Brocas Maffei prend la tête du classement avec 44 deals (Losange, Groupe Accueil, CGG). Allen & Overy monte sur la seconde marche grâce à 25 mandats (Cerba Healthcare, Circet, Onduline) tandis que Hogan Lovells complète le podium avec 24 opérations conseillées (Bexley, Groupe 3S, STVA). Viennent ensuite Volt Associés (20 deals dont Babeau Seguin, RG Safety, Ginger CEBTP) puis Latham & Watkins (17 opérations dont ADB Safegate, DomusVi et DRT) et Nabarro & Hinge (16 mandats dont Ciprès, BVA et Smile).

Télécharger le classement 2017 des avocats en financement (pdf)

 

Rappel méthodologique avocats

Les opérations recensées dans ce classement général des avocats d'affaires comportent au moins un conseil ayant joué l'un des rôles suivants dans les deals répertoriés dans nos référentiels :

Pour le classement en corporate :

  • Acquéreur Avocat d'Affaires - Structuration fiscale ;
  • Cédant Avocat d'Affaires - Structuration fiscale ;
  • Société Avocat d'Affaires ;
  • Managers Conseil juridique ;
  • Structuration de fonds ;
  • Listing sponsor Avocats

Pour le classement en financement :

  • Acquéreur Avocats d'Affaires Financement ;
  • Cédant Avocat d'affaires Financement ;
  • Dette Avocats ;
  • Dette Mezzanine Avocats ;

Et ce, pour les opérations ayant au moins un pied en France (acquéreur, vendeur ou investisseur).

De plus, ce bilan traite uniquement des interventions en corporate et financement / dette : ne sont donc pas comptabilisées les interventions en droit fiscal, droit social, propriété intellectuelle, environnement et concurrence.

Tous les types d'opérations sont pris en compte (M&A, LBO, Bourse, Capital développement, Capital risque, Restructuration, Création de fonds) .

Comme toujours, il s'agit d'une league-table sur le nombre d'opérations conseillées effectivement annoncées et référencées dans nos colonnes. Les valorisations portent également sur les opérations conseillées et référencées dans nos base de données des opérations (accès sur abonnement). Le classement inclut les opérations annoncées formellement par les parties mais qui ne sont parfois pas encore closées.

À noter qu'un deal qui nous serait déclaré comme "confidentiel" ne sera pas comptabilisé puisque non visible dans les deal-list de chaque conseil, intégralement consultables dans nos référentiels.