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League Tables avocats corporate et financement 2019 : Gide, Lamartine, Jones Day, Fidal, Joffe

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League Table UNE

Avec 4 504 mandats exercés par 924 cabinets d'avocats lors de 2244 opérations conseillées, l'activité des cabinets d'avocats en corporate a augmenté en 2019 de plus de 8 %. La tendance est la même en financement.

Tendance (Corporate)

Comme on peut l'observer sur le graphique ci-dessous, la progression de l'activité des avocats d'affaires en corporate a connu une hausse constante en 2019. L'augmentation est de 8 % sur l'année avec une croissance plus forte au second semestre (+8,64 % contre 7,57 % au S1).

Évolution du volume des mandats des avocats d'affaires en corporate de 2016 à 2019

Évolution du volume des mandats des avocats d'affaires en corporate de 2016 à 2019 © CFNEWS.net

La tendance s'observe également au niveau des valorisations. En effet, la proportion de deals valorisés plus de 250 M€ est en hausse. Cette progression est particulièrement sensible pour les méga-deals (>1000 M€). A contrario, le small cap est en baisse.

Tableau 1 : deals par fourchette de valorisation (en % du nombre de deals conseillés)

2018

2019

0-20

49,60%

46,52%

20-50

15,48%

17,76%

50-150

15,11%

13,73%

150-250

4,40%

4,20%

250-500

4,92%

4,96%

500-1000

3,19%

4,27%

>1000

7,30%

8,57%

Le marché (corporate)

Au niveau de la répartition des mandats par type d'opération, on note les hausses sensibles du capital innovation, des LBO et du capital développement. A l'inverse la bourse et le M&A sont en légère diminution.

Tableau 2 : répartition des deals par type (en volume)

2018

% 2018

2019

% 2019

% de variation

Bourse

257

6,17%

255

5,66%

-0,78%

Capital Développement

372

8,93%

429

9,52%

15,32%

Capital Innovation

729

17,50%

818

18,16%

12,21%

Création de Fonds (LPs)

81

1,94%

68

1,51%

-16,05%

Financement

58

1,39%

70

1,55%

20,69%

Immobilier

41

0,98%

121

2,69%

195,12%

Infrastructure

80

1,92%

71

1,58%

-11,25%

LBO

1217

29,21%

1375

30,53%

12,98%

M&A Corporate

1314

31,54%

1289

28,62%

-1,90%

Restructuration

17

0,41%

8

0,18%

-52,94%

Total

4166

4504

8,11%

Le classement (Corporate)

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Cabinet d'avocats

2018

2019

GIDE

114

135

LAMARTINE CONSEIL

127

100

JONES DAY

72

93

FIDAL

98

78

JOFFE & ASSOCIES

33

72

ORRICK

67

71

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

58

70

LINKLATERS

49

70

WHITE & CASE

53

67

CLIFFORD CHANCE

53

63

ALLEN & OVERY

48

63

WEIL GOTSHAL & MANGES

47

62

CMS FRANCIS LEFEBVRE AVOCATS

78

55

DLA PIPER

62

55

VILLECHENON

34

55

GOODWIN

53

50

HOGAN LOVELLS

47

46

SIMON ASSOCIES

28

46

LATHAM & WATKINS

41

42

BREDIN PRAT

27

42

CHAMMAS & MARCHETEAU

43

42

HPML

35

42

DELSOL AVOCATS

39

40

Classement 2019 des avocats en corporate par type d'opération

Bourse

M&A

LBO

Cap dev

Cap. Innov

WHITE & CASE

23

GIDE

36

LAMARTINE CONSEIL

63

LAMARTINE CONSEIL

15

JONES DAY

53

ALLEN & OVERY

20

FIDAL

31

HOGAN LOVELLS

28

SIMON ASSOCIES

10

GIDE

48

LINKLATERS

18

WHITE & CASE

23

WEIL GOTSHAL

26

WEIL GOTSHAL

9

ORRICK

45

DE PARDIEU

14

DLA PIPER

22

LATHAM & WATKINS

25

AYACHESALAMA

9

JOFFE

43

CLEARY GOTTLIEB

12

BIRD & BIRD

19

DLA PIPER

24

FIDAL

7

CHAMMAS & MARCHETEAU

24

CMS

11

WEIL GOTSHAL

18

MAYER BROWN

23

DE PARDIEU

7

VILLECHENON

23

JONES DAY

10

DELSOL AVOCATS

18

HPML

22

GOODWIN

7

SIMON ASSOCIES

22

GIDE

9

CMS

17

MCDERMOTT

21

PAUL HASTINGS

7

BOLD AVOCATS

16

CLIFFORD CHANCE

9

ORRICK

17

JEAUSSERAND AUDOUARD

21

VILLECHENON

7

FIDAL

15

BREDIN PRAT

8

ALLEN & OVERY

15

FIDAL

20

JOFFE & ASSOCIES

7

DECHERT

15

Dans le détail, Gide fort de 135 mandats, prend la tête du classement avec une large avance. Ils sont également leaders sur le M&A et deuxième sur le capital innovation. Parmi leurs deals conseillés, on note les LBO de Webhelp et Socotec ainsi que la levée de fonds de Doctolib.

Lamartine occupe la deuxième place avec 100 opérations conseillées, grâce notamment à une domination sans partage sur le segment du LBO et la pôle position sur le capital développement. Ils ont notamment conseillé le LBO du Groupe Frio, l'acquisition d'Alliance Hospitality et la levée de fonds d'Ynsect.

Jones Day complète le podium avec 93 deals suivis et enfile le maillot jaune sur le capital innovation. Ils sont intervenus sur l'OPA de Stallergenes Greer, la levée de fonds de Meero et la cession d'APPR.

Fidal suit avec 78 transactions, grâce notamment à leur deuxième position sur le M&A. Ils ont travaillé sur le LBO de Gestal, ainsi que les acquisitions d'Unic et du groupe Sab.

On note également le bonne tenue de Joffe et associés (72 mandats dont Daco France, Intercloud et Agropulse), Orrick (71 deals dont Dataiku, Kley et Drivy) ainsi que de De Pardieu (70 opérations dont Spie Batignolles, Cargo Property Assets et Asteelflash Group) et Linklaters (70 transactions dont Indigo, Areas et Domidep).

Télécharger le classement complet 2019 (PDF)

Télécharger le classement complet S2 2019 (PDF)

Financement (Tendances et classement)

Comme on le note sur le graphique ci-dessous, le financement est également en hausse en 2019. Cette tendance est même nettement plus marquée que pour le corporate (+ 20%).

La croissance est particulièrement forte sur le segment du LBO et du M&A (presque 30% d'augmentation dans les deux cas.

Évolution du volume des mandats des avocats d'affaires en financement de 2016 à 2019

Évolution du volume des mandats des avocats d'affaires en financement de 2016 à 2019 © CFNEWS.net

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Cabinet d'avocats

2018

2019

HOGAN LOVELLS

20

39

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

42

36

HERBERT SMITH FREEHILLS

10

32

SIMMONS & SIMMONS

13

31

VOLT ASSOCIES

31

29

GIDE

11

25

LATHAM & WATKINS

19

23

CMS FRANCIS LEFEBVRE AVOCATS

6

21

LINKLATERS

16

20

CLIFFORD CHANCE

16

19

MAYER BROWN

20

19

PAUL HASTINGS

16

18

WILLKIE FARR & GALLAGHER

11

17

WHITE & CASE

9

17

ALLEN & OVERY

26

17

DE GAULLE FLEURANCE & ASSOCIES (DGFLA)

10

16

GOODWIN

9

15

NABARRO & HINGE

10

15

Dans le détail, Hogan Lovells prend la tête du classement avec 39 mandats dont l'acquisition de Grandvision, le LBO de Emera et le refinancement du CDG Express.

De Pardieu occupe la deuxième position avec 36 opérations conseillées dont les LBO d'In Extenso et Atlas For Men, ainsi que le refinancement de Sicame.

Herbert Smith complète le podium avec 32 deals suivis dont l'OPA d'Orbis et les cessions d'Iliad Towerco en France et en Italie.

On note également la bonne tenue de Simmons & Simmons (31 mandats dont Efront, Ellisphère et Missler Software), Volt Associés (29 opérations dont Groupe Moving, Adit et HR Path) ainsi que de Gide (25 transactions dont Terréis, West Bridge et actifs lyonnais d'Adia).

Télécharger le classement complet 2019 (PDF)

Télécharger le classement complet S2 2019 (PDF)

Rappel méthodologique

Les opérations recensées dans ce classement général des avocats d'affaires comportent au moins un conseil ayant joué l'un des rôles suivants dans les deals répertoriés dans nos référentiels :

Pour le classement en corporate :

  • Acquéreur Avocat d'Affaires - Structuration fiscale ;
  • Cédant Avocat d'Affaires - Structuration fiscale ;
  • Société Avocat d'Affaires ;
  • Managers Conseil juridique ;
  • Structuration de fonds ;
  • Listing sponsor Avocats

Pour le classement en financement :

  • Acquéreur Avocats d'Affaires Financement ;
  • Cédant Avocat d'affaires Financement ;
  • Dette Avocats ;
  • Dette Mezzanine Avocats ;

Et ce, pour les opérations ayant au moins un pied en France (acquéreur, vendeur ou investisseur).

De plus, ce bilan traite uniquement des interventions en corporate et financement / dette : ne sont donc pas comptabilisées les interventions en droit fiscal, droit social, propriété intellectuelle, environnement et concurrence.

Tous les types d'opérations sont pris en compte (M&A, LBO, Bourse, Capital développement, Capital risque, Restructuration, Création de fonds) et tous les secteurs (y compris l'immobilier et l'infra) .

Comme toujours, il s'agit d'une league-table sur le nombre d'opérations conseillées effectivement annoncées et référencées dans nos colonnes. Les valorisations portent également sur les opérations conseillées et référencées dans nos base de données des opérations (accès sur abonnement). Le classement inclut les opérations annoncées formellement par les parties mais qui ne sont parfois pas encore closées.

À noter qu'un deal qui nous serait déclaré comme "confidentiel" ne sera pas comptabilisé puisque non visible dans les deal-list de chaque conseil, intégralement consultables dans nos référentiels.