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Thomas Peretti, Abénex
Les ondes d'Ekoscan continuent de prendre de l'ampleur avec un nouveau partenaire financier. La société fournissant des équipements et des services de contrôle non destructif, notamment sur la base de technologies ultrasonores, pour les infrastructures critiques, avait fait entrer Abénex en 2022 aux côtés d'EDF Pulse Ventures et Aliad (Air Liquide), afin de poursuivre une stratégie de croissance externe. Un partenariat qui a largement porté ses fruits puisque la société a presque quintuplé de taille, atteignant 60 M€ de chiffre d'affaires en 2024. Cinq acquisitions ont été réalisées, offrant notamment à la société une envergure internationale. « Dès notre entrée, l'équipe de management a su rapidement mettre en place son plan de croissance externe grâce à un pipeline déjà bien structuré. Notre sortie a ainsi pu être organisée plus rapidement que prévu pour permettre à la société de poursuivre sa dynamique », indique Thomas Peretti, partner chez Abénex. Le fonds, investi via son véhicule Small-Cap I, réalise ainsi ici un multiple brut de 4,3.
Plus de 250 M€ de valorisation
Benjamin Hara, Eurazeo
A l'issue d'un processus compétitif géré par Investec, Ekoscan voit Eurazeo devenir le principal actionnaire. Le fonds reste toutefois minoritaire, devant l'équipe de management emmenée par le président depuis 2015, Huge Cence, fils du fondateur. L'opération valorise la société plus de 250 M€, selon nos informations, soit plus de 16 fois son Ebitda. Une dette unitranche supérieure à trois fois l'Ebitda est structurée avec un partenaire de dette privée non révélé. Déjà actionnaires, EDF et Air Liquide restent présents au capital, respectivement à travers le Fonds France Nucléaire 2, géré par Siparex, et non EDF Pulse qui acte sa sortie, et Aliad. Sur son nouveau cycle portant sur un horizon de cinq ans, Ekoscan prévoit de doubler, voire tripler de taille, toujours grâce à une stratégie faisant la part belle aux acquisitions. Sa valorisation a d'ailleurs été établie en prenant en compte des opportunités de build-up en voie de concrétisation. « Outre la relation de confiance qui s’est très vite établie avec l’équipe dirigeante, un facteur important dans le choix du partenaire a été notre capacité à accompagner la société à l'international grâce à la plateforme Eurazeo, présente en Europe mais également aux États-Unis et en Asie », indique Benjamin Hara, partner chez Eurazeo.
15 % de croissance et plus de 25 % de marge Ebitda
Hugo Cence, Ekoscan Integrity
La société d'environ 250 salariés et dont la marge d'Ebitda dépasse 25 % génère plus de 85 % de ses revenus à l'étranger. Les instruments d'Ekoscan sont utilisés par plus de 250 clients, présents dans plus de 50 pays, pour la maintenance d’infrastructures et d’actifs critiques (centrales nucléaires, pipelines, réseaux ferroviaires, éoliennes…), afin d’améliorer les processus de surveillance, de prolonger la durée de vie de ces équipements et de prévenir leurs défaillances. Il n'est d'ailleurs pas qu'un fournisseur d'outils puisque 40 % de ses revenus sont tirés de services liés à des interventions sur site.
