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League tables banquiers d'affaires 2019 : Crédit Agricole ; Rothschild ; Natixis ; BNP Paribas ; SG et... Accès libre

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League Table UNE

Malgré un premier semestre difficile, l'activité des banquiers d'affaires a connu une année 2019 en hausse de 2,5 % par rapport à 2018. On note un élargissement du marché car 508 banquiers ont conseillé au moins un deal, contre 462 l'année précédente. Néanmoins, les premiers de cordée continuent de soutenir l'activité puisque 25 cabinets sont intervenus sur 20 opérations ou plus et concentrent plus de 44 % des mandats.

Tendance générale

Comme on l'observe sur le graphique ci-dessous, le marché français des banquiers d'affaires a été porté par un excellent second semestre. Alors que l'activité stagnait depuis début 2018, la tendance est repartie à la hausse avec une progression de plus de 10 %, par rapport à la deuxième moitié de l'année précédente.

Évolution du volume des mandats des banquiers d'affaires

Évolution du volume des mandats des banquiers d'affaires © CFNEWS.net

On remarque la même tendance au niveau des valorisations, car le % de deals valorisés plus de 150 M€ est en hausse, avec une progression sensible des mega deals (> 1000 M€) et une baisse des opérations de small cap.

Tableau 1 : deals par fourchette de valorisation (en % du nombre de deals conseillés)

2018

2019

0-20

39,1%

36,6%

20-50

13,2%

14,0%

50-150

15,8%

12,5%

150-250

3,7%

4,4%

250-500

5,4%

5,5%

500-1000

4,0%

5,0%

>1000

18,8%

22,1%

Le marché

Comme on l'observe sur le tableau ci-dessous, la hausse de l'activité est soutenue quasi-exclusivement par les opérations portant sur des sociétés cotées en bourse, grâce notamment aux belles IPO de FDJ (1826 M€ levé) et Verallia (888 M€ levé). En effet, alors que le LBO et le capital développement progressent très légèrement et que le M&A et le capital innovation sont en baisse, la bourse s'envole avec une croissance de presque 15 %.

Type d'opération

2018

% 2018

2019

% 2019

% de variation

Bourse

452

19,0%

519

21,2%

14,8%

Capital Développement

142

6,0%

147

6,0%

3,5%

Capital Innovation

169

7,1%

148

6,1%

-12,4%

Création de Fonds (LPs)

15

0,6%

17

0,7%

13,3%

Financement

62

2,6%

94

3,8%

51,6%

Immobilier

38

1,6%

38

1,6%

0,0%

Infrastructure

33

1,4%

55

2,3%

66,7%

LBO

668

28,0%

670

27,4%

0,3%

M&A Corporate

792

33,2%

756

30,9%

-4,5%

Restructuration

13

0,5%

0,0%

-100,0%

Total

2384

2444

2,5%

Le classement

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Banquier d'affaires

2018

2019

CREDIT AGRICOLE (CACIB, SODICA, ACTICAM, CARCIE, E-RIS)

109

104

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

106

102

NATIXIS / NATIXIS PARTNERS

84

100

BNP PARIBAS

81

97

SOCIETE GENERALE

91

81

LAZARD

61

70

OAKLINS

31

44

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

33

39

KPMG

25

38

CAMBON PARTNERS

37

34

CIC

33

32

IN EXTENSO FINANCE & TRANSMISSION

42

31

EDMOND DE ROTHSCHILD CORPORATE FINANCE

17

31

HSBC

25

31

DEGROOF PETERCAM INVESTMENT BANKING

26

28

LINCOLN INTERNATIONAL

31

27

EURALLIA FINANCE

22

27

INVEST CORPORATE FINANCE

32

27

BRYAN GARNIER

24

27

JP MORGAN

26

24

DC ADVISORY

37

24

CLEARWATER INTERNATIONAL

26

24

LINKERS FUSIONS & ACQUISITIONS

24

21

ADVISO PARTNERS

15

21

ALANTRA

18

20

Classement 2019 des banquiers d'affaires par type d'opération

Bourse

M&A

LBO

Cap innov / Cap dev

BNP PARIBAS

44

ROTHSCHILD

29

ROTHSCHILD

46

CLIPPERTON

10

CREDIT AGRICOLE

42

IN EXTENSO FINANCE & TRANSMISSION

27

NATIXIS

40

CREDIT AGRICOLE

10

SOCIETE GENERALE

39

BNP PARIBAS

26

OAKLINS

21

ALPHA CAPITAL PARTNERS

8

NATIXIS

32

LAZARD

26

CAMBON PARTNERS

18

OAKLINS

8

HSBC

22

CREDIT AGRICOLE

24

LAZARD

17

ROTHSCHILD

8

LAZARD

15

KPMG

20

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

17

CAMBON PARTNERS

7

CIC

14

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

19

EDMOND DE ROTHSCHILD

16

NATIXIS

7

CITI (CITIGROUP)

14

SOCIETE GENERALE

18

CREDIT AGRICOLE

15

APPARIUS CORPORATE FINANCE

6

JP MORGAN

12

DEGROOF

16

EURALLIA FINANCE

15

KPMG

6

INVEST CORPORATE FINANCE

11

OAKLINS

13

LINCOLN INTERNATIONAL

13

LINCOLN INTERNATIONAL

6

Dans le détail, Crédit Agricole franchit la ligne d'arrivée en tête avec 104 mandats. Ils sont deuxième sur la bourse et le capital innovation/capital développement et font preuve d'une remarquable régularité, puisqu'ils figurent dans le TOP 10 dans chaque catégorie. Parmi leurs deals marquants, on note les IPO de FDJ et Verallia, ainsi que le LBO d'Areas.

Fort d'une position de leader sur le M&A et les LBO, Rothschild & Co / Transaction R prend la seconde place du classement avec 102 opérations conseillées. Sans surprise, ils sont présents sur les principaux LBO de l'année comme Webhelp et Socotec, ainsi que sur l'acquisition de Parex.

Natixis / Natixis Partners complète le podium avec 100 deals suivis et la deuxième place sur le segment des LBO. Ils ont notamment conseillé le LBO d'Indigo, l'acquisition d'Efront et l'émission obligataire d'Orange.

Vient ensuite BNP Paribas avec 97 interventions et de remarquables performances dans les segments de la bourse (1er) et du M&A (3ème). Ils ont participé aux OPA d'Altran et Sotheby's, ainsi qu'à l'acquisition d'Epsilon-Conversant.

Société Générale (LBO B&B Hôtels et OPA Orbis et Iliad) et Lazard (acquisition de Parex, refinancement de Ceva et cession d'Iliad Towerco) tirent leur épingle du jeu avec respectivement 81 et 70 mandats.

On note également la bonne tenue d'Oaklins qui avec 44 opérations conseillées tire la locomotive du deuxième wagon, ainsi que de Clairfield (39 mandats) et Cambon Partners (34 transactions).

Télécharger le classement 2019 (PDF)

Télécharger le classement S2 2019 (PDF)

Rappel méthodologique

Les opérations recensées dans ce classement général des banquiers d'affaires comportent au moins un conseil étant intervenu sur l'un des rôles suivants :

  • Banquier d'affaires, acquéreur
  • Banquier d'affaires, cédant
  • Banquier d'affaires, société
  • Conseil financier Managers
  • Conseil, Levée de fonds
  • Listing sponsor
  • Conseil financement

Tous les types d'opérations sont pris en compte (M&A, LBO, Bourse, Capital développement, Capital risque, Restructuration, Création de fonds,...). De plus nous comptabilisons uniquement les deals avec au moins un pied en France (acquéreur, vendeur, investisseur ou cible).

Comme toujours, il s'agit d'une league-table sur le nombre d'opérations conseillées effectivement annoncées et référencées dans nos colonnes et non sur les valorisations - vous trouverez ces dernières ou des fourchettes de valorisation ou de chiffre d'affaires dans notre base des opérations (sur abonnement). Le classement inclut les opérations annoncées formellement par les parties mais qui ne sont parfois pas encore closées.

A noter qu'un deal qui nous serait déclaré comme "confidentiel" ne sera pas comptabilisé puisque non visible dans les deal-lists de chaque conseil, intégralement consultables dans nos bases de données.