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League Tables Banquiers d'affaires S1 2016 : BNP Paribas; Natixis ; Rothschild/TR ; Lazard... Accès libre

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Au cours de ce semestre, 850 mandats ont été exercés par 270 banquiers lors de 537 opérations. Quatre banquiers totalisent plus de 30 deals chacun. Mais en volume la tendance est baissière par rapport à l'an passé. Classement et analyses exclusifs réalisés grâce aux données des référentiels CFNEWS.

Tendance générale

Comme on l'observe sur le graphique ci-dessous, l'activité des banquiers d'affaires a décru en volume ce 1er semestre avec un repli de 12,8 % par rapport aux six premiers mois de l'année 2015.

Sous l'angle des valorisations (voir tableau 1), on remarque une diminution des mega-deals (valorisation >1000 M€), malgré quelques belles opérations comme l'OPE de TechnipFMC, la Joint venture de Lafarge-Holcim au Maroc, la cession de Big C par Casino ou le LBO ter de Foncia et la cession de Gecimed. Mais la hausse est sensible sur les transactions valorisées entre 150 M€ et 1 Md€. Les deals inférieurs à 50 M€ sont en repli.

Tableau 1 : deals par fourchette de valorisation (en % du nombre de deals conseillés)

S1 2015

S1 2016

0-20

36,8%

30,1%

20-50

12,6%

9,3%

50-150

10,4%

19,5%

150-250

4,9%

6,8%

250-500

9,3%

11,2%

500-1000

4,5%

10,6%

>1000

21,4%

12,6%

Le marché

Si la répartition des mandats des banquiers d'affaires par type d'opération est sensiblement la même d'une année sur l'autre, on note quand même quelques variations entre 2015 et 2016 (voir tableau 2). En effet, l'activité des conseils M&A a baissé de manière importante dans les opérations de bourse, de capital développement et de capital risque. A l'inverse le LBO, porté par un très bon premier semestre a été un segment très porteur pour les banquiers d'affaires.

Tableau 2 : répartition des deals par type (en volume)

S1 2015

%

S1 2016

%

% de variation

Bourse

266

27,3%

196

23,1%

-26,3%

Capital Développement

85

8,7%

56

6,6%

-34,1%

Capital Risque

57

5,8%

43

5,1%

-24,6%

Création de Fonds (LPs)

13

1,3%

5

0,6%

-61,5%

Financement

1

0,1%

4

0,5%

300,0%

Infrastructure

11

1,1%

13

1,5%

18,2%

LBO

204

20,9%

235

27,6%

15,2%

M&A Corporate

331

33,9%

293

34,5%

-11,5%

Restructuration

7

0,7%

5

0,6%

-28,6%

Total

975

850

-12,8%

Le classement

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Banquier d'affaires

2015

2016

BNP PARIBAS

33

61

NATIXIS - NATIXIS PARTNERS

39

49

ROTHSCHILD & CIE - TRANSACTION R

42

44

LAZARD

27

30

SOCIETE GENERALE

37

29

CA CIB - SODICA

30

20

FINANCIERE CAMBON

12

16

GOLDMAN SACHS

8

15

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

15

12

LINCOLN INTERNATIONAL

12

12

DC ADVISORY

14

11

BRYAN GARNIER

17

10

EDMOND DE ROTHSCHILD CF

7

9

INVEST CORPORATE FINANCE (incluant Llione)

18

9

JP MORGAN

6

9

UBS Mid cap

14

9

Si 270 banquiers sont intervenus sur des opérations au cours des six premiers mois de 2016, le marché reste néanmoins concentrés autour de quelques acteurs, car les vingt premiers du classement ont obtenu presque la moitié des mandats.

Dans le détail, BNP Paribas prend la tête du classement avec 61 opérations conseillées. On note dans leur tableau de chasse l'OPA, toujours en cours, sur les titres de la Foncière de Paris, l'acquisition de Big C et le LBO des Magasins But.

Natixis - Natixis Partners le nouvel ensemble issu du rapprochement de Natixis et de Leonardo occupe la deuxième place avec 49 mandats dont les LBO de Foncia et de Grand Frais et l'acquisition de Big C Vietnam.

Rothschild & Cie - Transaction R complète le podium avec 44 transactions suivies dont l'OPE de TechnipFMC, l'OPA de Darty et l'acquisition de FTE Automotive.

Viennent ensuite Lazard avec 30 deals conseillés dont la JV de Lafarge-Holcim au Maroc, le LBO de Novacap et la sortie d'Airbus Group de Dassault Aviation et Société Générale avec 29 interventions dont le LBO d'Ethypharm, l'émission obligataire de Vallourec et l'IPO de Maisons du Monde.

On note également la bonne tenue de CA CIB - Sodica (20 deals, dont Grand Marnier, Christian Dior et Vivendi), Financière Cambon (16 mandats dont Data Concept Informatique, Identicar et EXL Group) et Goldman Sachs (15 opérations dont Saint Gobain, Saft et Wendel).

Télécharger le classement complet des banquiers d'affaires S1 2016 (PDF)

Rappel méthodologique

Les opérations recensées dans ce classement général en volume des banquiers d'affaires comportent au moins un conseil étant intervenu dans l'un des "rôles" suivants :

  • Banquier d'affaires, acquéreur
  • Banquier d'affaires, cédant
  • Banquier d'affaires, société
  • Conseil, Managers
  • Conseil, Levée de fonds
  • Listing sponsor
  • Conseil financier, Banque

Tous les types d'opérations sont pris en compte (M&A, LBO, Bourse, Capital développement, Capital risque, Restructuration, Création de fonds) à l'exception de l'immobilier. De plus nous comptabilisons uniquement les deals avec au moins un pied en France (acquéreur, vendeur, investisseur ou cible).

Comme toujours, il s'agit d'une league-table sur le nombre d'opérations conseillées effectivement annoncées et référencées dans nos colonnes et non sur les valorisations - vous trouverez ces dernières ou des fourchettes de valorisation ou de chiffre d'affaires dans notre base de données des opérations (accès abonnés seulement). Le classement inclut les opérations annoncées formellement par les parties mais qui ne sont parfois pas encore closées.

A noter qu'un deal qui nous serait déclaré comme "confidentiel" ne sera pas comptabilisé puisque non visible dans les deal-lists de chaque conseil, qui sont intégralement consultables dans nos bases de données.