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League Tables Banquiers d'affaires 2015 : SG CIB ; Natixis ; Deloitte - IEFT ; BNP ; Rothschild Accès libre

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Cette année, 417 banquiers d'affaires se sont partagés 1899 mandats. Mais une vingtaine de structures concentre près de 50 % du nombre de mandats total. La hausse est nette par rapport aux années précédentes. Classement exclusif téléchargeable sur CFNEWS.

Tendance générale

L'année 2015 a donc été un bon cru pour les banquiers d'affaires. En effet, le nombre de mandats exercé est en hausse de 9,2 % par rapport à 2014. Comparée aux années précédentes, la progression est encore plus spectaculaire : + 44 % par rapport à 2012 et + 29, 4 % en 2013, comme on peut l'observer sur le graphique ci-dessous.

On constate sur le tableau 1 que la proportion des mandats portant sur les large-cap (valorisés plus d'1 Md€) est en légère baisse en 2015. On note néanmoins que dans l'ensemble la proportion des opérations de mid-cap (100 M - 1 MdS €) augmente d'une année sur l'autre.

Tableau 1 : deals par fourchette de valorisation

2014

2015

0-20

35,7%

33,2%

20-50

12,3%

13,8%

50-150

13,5%

11,3%

150-250

3,9%

5,3%

250-500

6,3%

8,5%

500-1000

4,9%

7,1%

>1000

23,3%

20,8%

Il est intéressant de noter que sur les 417 banquiers présents dans ce classement, 231 (soit 54,7 %) ont conseillé un seul deal et plus de 80 % des structures n'ont pas dépassé les 5 deals suivis. A l'inverse, on note que les 23 structures ayant exercé plus de 20 mandats concentrent près de 50 % du nombre de mandats total.

Le marché

On remarque sur le tableau 2 qu'à l’exception des opérations de bourse et l'immobilier, le volume de mandats est en progression pour tous les types d'opération. De plus, on observe la très forte hausse du LBO, qui suit la très belle année 2015 sur ce marché (lire l'article).

Tableau 2 : répartition des deals par type

2014

%

2015

%

% de variation

Bourse

490

28,2%

485

25,5%

-1,0%

Capital Développement

148

8,5%

161

8,5%

8,8%

Capital Risque

91

5,2%

95

5,0%

4,4%

Création de Fonds (LPs)

9

0,5%

19

1,0%

111,1%

Financement

0,0%

4

0,2%

N/A

Immobilier

26

1,5%

11

0,6%

-57,7%

Infrastructure

1

0,1%

19

1,0%

1800,0%

LBO

375

21,6%

452

23,8%

20,5%

M&A Corporate

592

34,0%

642

33,8%

8,4%

Restructuration

7

0,4%

11

0,6%

57,1%

Total

1739

100,0%

1899

100,0%

9,2%

Le classement CFNEWS pour l'année 2015

Cette année, CFNEWS innove et vous propose, en plus des tendances générales, une analyse de l'activité des leaders du classement 2015 (voir ci-dessous)
Tableau 3 : Extrait du classement en volume 2015

Banquier d'affaires

2014

2015

SOCIETE GENERALE CIB

84

78

NATIXIS - NATIXIS PARTNERS

65

77

DELOITTE - IEFT

35

76

BNP PARIBAS

97

74

ROTHSCHILD & CIE/TRANSACTION R

59

72

CA CIB - SODICA

49

62

LAZARD

22

61

AELIOS FINANCE

17

32

INVEST SECURITIES

15

31

HSBC

19

30

BRYAN GARNIER

24

29

UBS

23

28

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

19

26

DC ADVISORY

30

26

LINKERS

17

25

Tableau 4 : Classement 2015 par type d'opération

Bourse

M&A

LBO

Cap.

Dev.

Cap.

risque

BNP

46

DELOITTE

57

ROTHSCHILD

26

PAX

7

CHAUSSON

10

SG CIB

39

LAZARD

31

NATIXIS

26

SG CIB

6

CLIPPERTON

6

CA CIB

32

ROTHSCHILD

30

SG CIB

16

CA CIB

6

ALPHA

CP

4

NATIXIS

27

PWC

19

LAZARD

14

LAZARD

5

ADER

4

INVEST SEC.

24

BNP

18

DELOITTE

12

AELIOS

5

ADI

4

HSBC

20

NATIXIS

18

AELIOS

12

FIN. CAMBON

5

DELOITTE

3

DEUTSCHE BANK

17

SG CIB

15

CA CIB

10

DELOITTE

4

ROTHSCHILD

3

GOLDMAN SACHS

14

CLAIRFIELD

15

DC ADVISORY

10

LINKERS

4

APPARIUS

3

MORGAN STANLEY

14

LINKERS

14

LINCOLN

10

ALPHA

CP

4

AELIOS

2

BRYAN GARNIER

13

AELIOS

13

UBS

10

NATIXIS

3

FIN. CAMBON

2

Pour les volumes, se référer au tableau 3. Pour les types d'opérations, se reporter au tableau 4. Le classement exhaustif de l'année est téléchargeable ci-dessous (PDF).

Dans le détail, SG CIB prend la tête du classement avec 78 mandats. Plus de la moitié des opérations conseillées sont en bourse. Ils sont d'ailleurs second sur ce segment et 3ème sur le LBO. 40,6 % des deals suivis sont valorisés plus d'un milliard d'euros.

Parmi ces mandats, on note notamment l'OPE d'Alcatel-Lucent et l'OPA sur Airgas.

Natixis - Natixis Partners, le nouvel ensemble issue du rapprochement de Natixis et de Leonardo a conseillé 77 opérations en 2015, ce qui leur offre la deuxième place. On note une forte proportion d'opérations de bourse et de LBO (pour lequel ils sont premier ex-aequo). Environ 30 % de leurs mandats portent sur des opérations dont la cible est valorisée plus d'1 Md€.

Ressort de leur track record, l'OPA d'Alstom et le LBO de Labco.

Fort des rachats de MK Finance et d'Aexecutive au cours des années précédentes, Deloitte - IEFT complète le podium avec 46 deals suivis et s'impose comme le leader incontesté du M&A small-cap.

On remarque les LBO de Comexposium et de Compte R parmi leurs deals conseillés.

Vient ensuite BNP Paribas avec 74 interventions. Il occupe la pole position du marché français sur la bourse et presque 50 % des opérations conseillées sont valorisés plus d'1 Md€.

Les mandats les plus marquants sont les acquisitions des actifs de Lafarge-Holcim et d'Igate.

Suit Rothschild & Cie / Transaction R avec 72 mandats. Ils sont 3ème sur le segment du M&A avec 30 opérations et leaders ex-aequo sur le LBO avec 26 deals suivis.

Parmi les mandats exercés, on remarque l'acquisition d'Alstom Energie et la prise de participation au capital de Norbert Dentressangle.

Enfin, suivent CA CIB - Sodica (64 mandats dont les IPO de Spie et d'Amundi et l'acquisition de CDB) et Lazard (61 deals dont Areva NP, Merial et Verallia).

Télécharger le classement complet 2015 (PDF)

Télécharger le classement complet S2 2015 (PDF)